Se sei a capo di una PMI che sta crescendo velocemente, ti sarai certamente scontrato con la difficoltà di ottenere finanziamenti dagli operatori tradizionali come le banche. In questo caso puoi sfruttare il mercato dei mini bond, uno strumento perfetto per raccogliere nuovi capitali pensato specificatamente per aziende in forte crescita non ancora quotate in Borsa.
Cosa sono i mini bond
I mini bond sono obbligazioni alternative a quelle tradizionali con le quali piccole e medie imprese non quotate in Borsa possono reperire il denaro necessario a finanziare i propri programmi di investimento.
I mini bond sono stati introdotti in Italia con il “Decreto Sviluppo” del 2012 e il “Decreto Sviluppo Bis” e permettono alle PMI di aprirsi al mercato dei capitali, riducendo la dipendenza dal credito bancario. Come tutte le obbligazioni hanno un tasso d’interesse riconosciuto sotto forma di cedola periodica, e una data di scadenza. Questo tipo di obbligazioni, pensate per le PMI a caccia di liquidità, sono facili da emettere, meno complicate e meno costose.
Quali sono le caratteristiche dei mini bond
Queste sono le caratteristiche principali dei mini bond:
- Hanno una durata minima di 36 mesi;
- Sono destinati alla sottoscrizione esclusivamente tra investitori professionali (istituzionali e privati qualificati ai sensi MiFID/Consob);
- Vi è la possibilità di dematerializzare i titoli e di quotare su mercati regolamentati e sistemi multilaterali di negoziazione (es. ExtraMOT PRO di Borsa Italiana).
Chi può emettere i mini bond e chi può acquistarli
Secondo una ricerca dell’Osservatorio Minibond del Politecnico di Milano, con la pandemia di Covid-19 il ricorso a questo strumento di finanziamento ha registrato un’impennata. Delle oltre 800 imprese italiane che hanno emesso mini bond fino a oggi, ben 200 lo hanno fatto nel corso del 2020, quando la crisi compliva anche le imprese sane. Uno dei requisiti fondamentali per l’emissione delle cedole, infatti, è che l’impresa non sia sottoposta a concordato o in liquidazione.
I mini bond vengono spesso utilizzati per finanziare investimenti straordinari, come ad esempio in ricerca e sviluppo, quindi tornano molto utili come strumento per favorire la crescita delle aziende nel medio-lungo periodo.
Le società di capitali non quotate sui listini aperti agli investitori privati, ma anche le cooperative, possono emettere mini bond. Ulteriori condizioni sono un fatturato superiore a 2 milioni di euro e almeno 10 dipendenti.
Non tutti possono investire in mini bond. Questo tipo di obbligazioni, infatti, sono riservati agli investitori istituzionali professionali come banche, intermediari finanziari, fondi pensione, assicurazioni e altri, purché rispettino determinati requisiti patrimoniali e di esperienza. Recentemente il mercato dei mini bond è stato allargato alle piattaforme di crowdfunding = come 2meet2biz.com – allargando quindi il mercato a diversi tipi di operatori purché rispettino certe caratteristiche.
I vantaggi di emettere mini bond rispetto al credito bancario
Le Pmi che emettono mini bond poso godere di una serie di vantaggi, primo sui tutti una maggiore indipendenza dal sistema bancario. Un ulteriore vantaggio è costituito dal fatto che la valutazione della società non si basa sulle garanzie offerte e lo storico dell’azienda ma sulla solidità patrimoniale, sulla profittabilità e sul cashflow (ossia sul flusso di cassa, che è la differenza tra i flussi monetari in entrata e in uscita) dell’impresa.
Sei una PMI? Ecco come puoi emettere mini bond
Rilasciare mini bond è un processo abbastanza complesso che richiede il coinvolgimento di diverse competenze. E’ di fondamentale importanza avvalersi di consulenti qualificati e preparati al fine di rendere efficace ed efficiente il processo di costruzione, sistemazione ed emissione del mini bond.Per questo motivo è consigliabile rivolgersi ad operatori esperti nel settore.
Se vuoi capire come reperire nuovi capitali, comprese le operazioni di sottoscrizione, contattaci per un’analisi di pre-fattibilità gratuita e non vincolante.
Il nostro portale dedicato ai mini bond è disponibile a questo link.